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每经记者：赵云      每经裁剪：彭水萍

6 月 30 日，三大指数震撼走强。上证指数收涨 0.59%，创业板指涨 1.35%。

板块来看，军工股火力全开；半导体产业链走强，光刻机标的领涨；光伏、稀土永磁、牢固币、AI 讹诈、机器东谈主、翻新药宗旨股活跃。银行、券商、油气板块走弱。

全市集超 4000 股飞腾。沪深两市全天成交额 1.51 万亿元，较上个来畴前缩量 583 亿。

今天，A 股上半年的行情厚爱收官。

从收盘情况来看，有两大积极信号值得和蔼：

一是，市集仍然在涨。

不仅指数在涨，个股也在涨。Wind 数据理解，全 A 平均股价收于 22.02 元，跨越了 5 月 13 日的高点（21.97 元），有望冲击二季度初的高位。

二是，涨的主角变了。

与上周（前半周）金融领涨不同，今天指数的涨幅更多受益于军工、光伏、白酒等多个板块共振走强。这或然诠释，"题材唱戏"的形势进一步绽放。

不外，银行、证券领跌下的大金融标的，当今回调幅度仍在良性限制，对看好"牛市涨金融"的股民来说，畴昔一两天的轮动博弈仍值得参与。

军工股集体大涨

同花顺数据理解，终结收盘，多个军工宗旨登飞腾幅榜。朔方长龙、长城军工等多股创出新高。

音讯面来看，除了"校阅"的中枢催化，有分析觉得，一是地缘冲突形势仍有变数，如俄乌战场方法出现升级，中东地方也不牢固；二是 2025 海外低空经济展览会将于 7 月 23 日至 26 日在上海举办。博览集聚焦低空企业发展需乞降讹诈场景落地决策，设立低空基础设施、低空制造与配套、低空交通运载、低空城乡惩处、低空营业讹诈、低空破钞文娱等主题板块。

中信建投证券暗示，这次校阅是目田军体系作战武艺与我国装备自主翻新武艺的聚首考证，启动军工板块干与"事迹 + 主题双击"阶段，提议和蔼四大新质战役力标的，把合手产业重构机遇。

确立方面提议围绕三条投资干线：一是建体系标的，提议和蔼 AI 赋能下的智能化作战底座；二是补短板标的，提议和蔼围绕低资本、智能化特色的行业，包括低资本精准制导弹药、无东谈主系统；三是走出去标的，提议和蔼体系化出口、军贸占比拟高的商酌公司。

除了军工板块，今天以半导体产业链为代表的科技线，新动力赛谈的光伏开拓、固态电板等标的，致使金融板块里面的牢固币宗旨，均有可以发扬。

接下来若何演绎？

东吴证券研报称，（沪指打破新高后）市集举座干与多头念念维，向后看年内沪指有较大可能性打破前年高点，但当下指数处于 3440 点 -3500 点的筹码密集区，进一步打破或需以时分换空间，短期走势大致率偏震撼，以结构性行情为主。

其暗示，本轮指数打破中，金融是上行打破的助推器，从近两日来看，其脚色演绎或已接近尾声。金融股带动指数搭台后，成长板块有望"登台唱戏"，尤其是现时筹码 / 位置具备上风的泛科技标的。

因此其提议，7 月确立以泛科技为主。

1、产业趋势标的：现时部分产业趋势品种的股价位置和拥堵度仍处于历史中偏低水平，尤其 AI 板块成交占比仍处在 2023 年以来 23% 的历史分位，科技成长标的的东谈主工智能、算力产业链等措施具有确立价值。

2、题材催化标的：提议布局近期资金和蔼度较高、具备主题性催化的个股 α 契机，包括泛科技畛域的可控核聚变 / 核电分支，产业叙事笃定性较高、9 月校阅催化的军工板块，拥堵度已大幅回落的新破钞标的等。

中银证券也对 7 月 A 股市集看护相对积极的不雅点，中枢启起程分之一在于中好意思干系边缘改善的潜在窗口正在绽放。

其暗示，7 月行将迎来中好意思关税 90 天窗口期。近期两边在经贸畛域的互动频率权臣升迁，好意思国财长耶伦测度打算访华的音讯开释积极信号，类似关税复审期限旁边，市集对部分畛域关税减免或技巧料理松动的预期升温。若后续出现本体性进展（如新动力、科技制造等畛域关税退换），将径直缓解出口产业链压力，并权臣设立市集风险偏好。

中银证券指出，二季度以来尊龙凯时体育，高盈利格调跑输，基本面预期边缘转弱。干与 7 月，A 股干与中报事迹窗口期，盈利因子孝顺度有望自在升迁。